财星娱乐官方下载-高端制造有多牛:基金提前加码 这些主题基金赚翻了

  7月以来,市场正在悄悄发生一些变化。从行情来看,以军工、建材、化工、电气设备为代表的制造业板块涨幅居前。而从新基金发行来看,一周内多只制造业主题基金密集推出,种种迹象透露了什么信息?

  风向在转!

  多只高端制造主题基金崭露头角

  7月以来,在军工股上涨的带动下,市场风格从吃药喝酒向高端制造转向的趋势越来越明显。

  Wind数据显示,7月1日至8月5日期间,85只股票型基金、152只偏股混合型基金收益率超过20%,其中8只涨幅超过30%。这其中,除了军工主题基金之外,永赢智能领先上涨37.2%,广发高端制造上涨29.52%,汇添富智能制造和汇添富中国高端制造分别上涨26.03%和25.72%。

  数据来源:Wind,股票型基金7月1日至8月5日单位净值增长率。

  数据来源:Wind,偏股混合型基金7月1日至8月5日单位净值增长率

  面对近期火热的行情,除了存量产品之外,机构纷纷推出专注制造业转型升级的新品。7月31日,工银瑞信新兴制造首发,8月3日和8月4日长盛制造精选和南方产业优势启动发行。

  事实上,制造业的复苏已经显而易见。近期公布的7月财新中国制造业采购经理指数(PMI)为52.8,达到2011年2月以来最高水平,该指数已经连续5个月位于50的荣枯线上方。

  基金已提前加码制造业

  天相投顾数据显示,二季度末公募基金持有制造业上市公司的市值达1.38万亿元,配置比例为49.35%,较一季度末增长了5.87个百分点。

  在基金经理看来,与科技的碰撞和结合,赋予了制造业投资更丰富的内涵和外延,在包含新能源汽车、智能汽车、消费电子、5G应用、云计算、半导体、光伏、工业自动化等在内的多条赛道,长周期的投资机会正在开启。

  针对重点关注的新兴制造八个领域的投资机会,工银瑞信新兴制造混合基金拟任基金经理张宇帆一一进行了分析。

  1、新能源汽车:预计未来五年全球新能源汽车渗透率有望从5%提升至20%,企业盈利有望快速增长,预期较为乐观。在政策的支持下,预计未来几年新能源汽车销量将恢复较快增长。此外,在动力电池、电池材料、电池设备等环节,国内拥有全球第一梯队的公司,本领域主要逻辑为行业大发展时布局全球产业链。

  2、智能汽车和汽车电子:传统汽车向智能汽车过渡,类似传统手机向智能手机过渡,将对人们生活方式产生巨大影响。辅助驾驶的渗透率正在快速提升,自动驾驶也越来越近。汽车智能化的过程也是汽车电子占比不断提升的过程,从过去的机械结构为主到未来以电子结构为主,2020年汽车电子占整车成本约34%,预计到2030年这一比例将提升至50%。

  3、消费电子:主要包括智能手机与可穿戴设备。虽然智能手机的发展已经比较成熟,但5G换机周期刚刚到来,光学、屏幕等各种创新出现,有望进一步拉动市场需求。可穿戴设备也在逐渐萌芽,TWS耳机、智能手表、VR/AR等都可能成为继智能手机之后的大品类。

  4、5G应用:目前5G商用模式逐渐成熟,即将进入各种应用百花齐放的阶段。根据5G三大应用场景,在eMBB(大容量)中,超高清、AR/VR、云游戏等应用可能落地;mMTC(大连接)中,包括智能表、智能家居、智慧城市等大规模物联网业务;uRLLC(低时延)中,包括车联网、工业控制等应用,例如车车互联、车路互联、人车互联等等。

  5、云计算:云计算以提供云端服务的模式,且并非一次性买断,能够提升客户的粘性、增加单用户价值。从过去十年海外市场经验来看,云计算是美股中表现最好的领域之一,其发展不受周期影响。2019年全球SaaS市场规模已经达到1000亿美元,但从市场增速、渗透率来看,整体仍处于中前期阶段。

  6、半导体:投资机会主要来自成长性、行业本身的周期及国产化替代与政策支持。过去十年国内芯片设计与制造保持了接近25%的年均增速,预计未来仍能处于较高增速。半导体作为信息产业的基础与核心,国产化需求刻不容缓,半导体设备的确定性较强,设计、晶圆代工、材料、封测等领域机会也较多。

  7、新能源发电:主要为光伏发电与风电。在政策影响趋弱,产业链布局较完善的背景下,通过新技术的应用继续降低成本,新能源发电整体正走向平稳增长的阶段。目前光伏、风电即将进入平价时代,行业将摆脱过去过度依赖补贴的情况,未来估值有望获得提升。

  8、工业自动化:我国工业机器人密度与发达国家相比还有较大的提升空间。发达国家工业机器人密度在200台/万人以上,中国为140台/万人,仅略高于全球平均水平,还有较大提升空间。

  编辑:黄淑慧

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责任编辑:陶然

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